Une brève histoire des crises financières

Introduction. Le bateau ivre
Les non-leçons des économistes
Les leçons de l'expérience
Un schéma commun des crises
Réguler la finance
1. La spéculation sur les tulipes entre vérité et légende
Aux enchères d'Alkmaar
Une spéculation de riches
Le " commerce du vent "
Un krach qui n'affole pas les autorités publiques
Une crise de société
2. John Law, un aventurier aux finances
Duel, tables de jeux et autres aventures
Un problème de dette publique
Les belles idées de Lass
La création de la Banque générale
Débuts et mise en uvre du système
Avantages et inconvénients de la spéculation
L'effondrement
Les dernières années de Law
3. La panique de 1907
Les frères Heinze, des pirates dans la finance
L'effet domino
Un contexte défavorable
Une innovation mal régulée : les trusts
La panique s'installe
John Pierpont Morgan à la manuvre
Quatre plumes d'or pour une banque centrale
4. 1929 : la crise qui a changé la face de la finance
La mentalité spéculative à l'uvre
Fraudeurs à la barre, acte I : Ponzi entre en scène
Fraudeurs à la barre, acte II : Kreuger, le roi de l'allumette
Le prix des innovations
Explosion de l'endettement
Une crise de la finance mondialisée
L'impact de la commission Pecora
Une demande de régulation
Quatre ans de batailles politiques
Un " Glass-Steagall Act " qui n'existe pas !
Comment Roosevelt a manipulé Carter Glass
Les trois leçons de Roosevelt
5. Qu'est-ce qu'une crise financière ?
Au départ, une simple perte d'équilibre
Des innovations non contrôlées
Une déréglementation subie ou voulue
Les effets secondaires de la course aux profits, acte I: la bulle de crédits
Les effets indésirables de la course aux profits, acte II : une mauvaise gouvernance des risques
Les effets indésirables de la course aux profits, acte III : comment la fraude s'empare de la finance
Les inégalités, carburant de la crise
Lien de causalité ou causes communes ? - L'influence politique des riches - Le rôle des économistes
L'aveuglement au désastre
Comment les États ont sauvé la finance
La zone euro dans le piège des dettes publiques
6. Le temps de la régulation
Maîtriser les innovations
Comment réguler les produits dérivés ?
Et la titrisation ?
Une nouvelle gouvernance mondiale de la finance
Empêcher les bulles de crédit : rendre la spéculation plus chère
Mieux surveiller les bulles de crédit
Un mot sur les fonds spéculatifs
Éviter les blocages : contrôler la liquidité
Faire payer les banques, première voie : une taxe
Faire payer les banques, deuxième voie : utiliser les cocos
Faire payer les banques, troisième voie : les testaments
Faut-il scinder les banques ?
La gouvernance des banques, trou noir de la régulation
Fraudes, la politique de l'autruche
Bonus mal contrôlés
Les économistes peuvent-ils changer ?
Conclusion. Tirer les leçons de la plus grande crise financière de l'histoire
Le rôle essentiel des régulateurs
De Mills à Minsky en passant par Zola
Postface. À quand la prochaine crise financière ?
On peut maîtriser la finance
La crise est pour demain
Les cinq risques de la finance mondiale
Notes
Bibliographie.